دسترسی به بازار مستقیم (DMA) یک ابزار بسیار مؤثر برای سرمایه گذاران نهادی است زیرا مناطق اصطکاک ناشی از استفاده از واسطه ها و کارگزاران غیر ضروری را از بین می برد. در عوض، پذیرش DMA به این معنی است که می توان به طور مستقیم به صرافی ها دسترسی پیدا کرد و در کسری از زمان سفارش ها را ثبت کرد.

زیبایی DMA در این است که این رویکرد می تواند تجارت برای هر بورس اوراق بهادار یا اوراق بهادار قابل معامله را تسهیل کند. این بدان معناست که موسسات می توانند عملکرد را در طیفی از سهام، اوراق بهادار با درآمد ثابت، مشتقات یا تقریباً هر دارایی مالی دیگر بیابند.

زمانی که صحبت از تجارت بدون اصطکاک به میان می آید، زمان بسیار مهم است، و تنها از طریق DMA موسسات می توانند معاملات مناسب را در زمان مناسب انجام دهند تا فرصت های پیش از رقبای خود را بدست آورند.

بنابراین چگونه سرمایه گذاران نهادی می توانند یک استراتژی DMA موثر و پایدار ایجاد کنند؟ بیایید نگاهی عمیق‌تر به پنج مرحله اصلی که برای موفقیت با دسترسی مستقیم به بازار باید بردارید، بیندازیم:

ترکیب DMA با معاملات الگوریتمی

از آنجایی که دسترسی مستقیم به بازار با حذف موانع تجارت برای سرمایه گذاران نهادی متمایز می شود، بهترین سطح کارایی را در صورت ترکیب با ابزارهای معاملاتی الگوریتمی با کیفیت بالا و سریع ارائه می دهد.

این بدان معناست که مؤسسات مشتاق باید به دنبال کارکرد باشند ارائه دهنده دروازه DMA که درخواست های ابزار سریع، مدیریت اقدامات سازمانی و فایل های پیکربندی قابل دانلود را برای کمک به بهینه سازی عملکرد در استراتژی های معاملاتی ارائه می دهد.

با انتخاب خدمات ممتاز که شامل سرورهای معاملاتی با موقعیت جهانی و ساختارهای قیمتی مرتبط محلی با ارائه دهندگان داده های قیمت در زمان واقعی است، این امکان برای موسسات وجود دارد که DMA های خود را با معاملات با فرکانس بالا (HFT) و پلت فرم های معاملاتی الگوریتمی کاربردی ترکیب کنند تا از مزایای آن استفاده کنند. فرصت ها سریع تر بدون تهدید از دست دادن زمان ارزشمند در برابر رقبا.

همچنین بخوانید: رنسانس بازاریابی در جنوب شرقی آسیا: چگونه بازاریابان آینده پیشرو هستند

قیمت تاخیر کمتر می تواند یک مزیت بزرگ در هنگام اتصال DMA و مشاوران خبره (EAs) بدون نگرانی در مورد لغزش یا سایر عواملی که می تواند اثربخشی نتایج را مختل کند.

از شفافیت دفتر سفارش برای شکل دادن به تصمیمات استفاده کنید

کتاب‌های سفارش ابزار ارزشمندی برای به دست آوردن بینش در مورد پویایی بازار هستند. با این حال، تجزیه و تحلیل داده ها اغلب می تواند برای سرمایه گذاران نهادی به دست آوردن بینش روشن در محیطی که زمان به معنای واقعی کلمه پول است، دشوار کند.

هنگام استفاده از کتاب‌های سفارش، سرمایه‌گذاران نهادی می‌توانند نقدشوندگی یک دارایی را با بررسی اسپرد پیشنهاد و تقاضای آن بیاموزند. همچنین می توان عمق دفترچه سفارش را برای درک میزان علاقه خرید و فروش در یک دارایی خاص بررسی کرد.

معامله گران می توانند از داده های دفتر سفارش برای شناسایی روندها و کشف سیگنال های تجاری احتمالی استفاده کنند. به عنوان مثال، اگر دارایی حجم بیشتری از پیشنهادات را در یک سطح قیمت مشخص دریافت کند، منطقی است که انتظار حرکت بالاتر از آن داشته باشیم. به طور مشابه، اگر طرف استعلام در سطح قیمتی پرجمعیت باشد، سرمایه گذاران ممکن است آن را به عنوان سیگنال فروش تفسیر کنند.

کتاب های سفارش امروزه به طور فزاینده ای از طریق پلت فرم های معاملاتی یکپارچه و حتی اپلیکیشن های گوشی های هوشمند در دسترس هستند و دسترسی موسسات به اطلاعات ضروری بازار را آسان تر از همیشه می کنند.

مطابق با الزامات

دسترسی مستقیم به بازار مجموعه ای از الزامات انطباق خود را برای سرمایه گذاران نهادی ایجاد می کند، و انطباق با آنها برای ایجاد یک استراتژی تجاری کاربردی و موثر ضروری است.

هنگام استفاده از DMA، مهم است که کنترل ها و رویه های نظارتی به طور مداوم برای به دست آوردن آزمایش شوند گواهی مدیر عامل مورد نیاز است توسط FINRA. این گواهینامه سالانه ممیزی می شود و مستقیماً به مدیریت ریسک و رعایت ایمنی بازار مربوط می شود.

این مسئولیت کارگزار-نمایندگان است که اطمینان حاصل کنند که خدمات DMA آنها به خوبی آزمایش شده و دارای گواهینامه لازم است.

با توجه به آنچه گفته شد، ضروری است که هر DMA مورد استفاده در همه زمان ها کاملاً مطابقت داشته باشد تا با بررسی های نظارتی FINRA و کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) مطابقت داشته باشد. با در نظر گرفتن این موضوع، انتخاب DMA مناسب مستلزم دقت لازم است و گزینه های کم هزینه می توانند خطرات نظارتی و تهدیدات امنیتی احتمالی را به همراه داشته باشند.

پیروی از قانون دسترسی مستقیم به بازار

تمام مؤسسات درگیر در DMA نیز باید آگاه باشند قانون دسترسی مستقیم به بازار توسط SEC تعیین می شود. این قانون، دلال‌ها را ملزم می‌کند تا کنترل‌های لازم برای ریسک دسترسی به بازار را اجرا کنند.

قانون دسترسی مستقیم به بازار به این معنی است که هر کارگزار یا فروشنده ای که به بازار دسترسی دارد، یا هر نهادی که به مشتری یا طرف دیگر دسترسی به صرافی را از طریق استفاده از MPID خود ارائه می دهد، ملزم به رعایت این قانون است.

این قانون در مورد معاملات در همه اوراق بهادار، صرافی ها یا ATS ها، از جمله سهام، گزینه ها، صندوق های قابل معامله در بورس (ETF)، اوراق بدهی و مبادلات مبتنی بر اوراق بهادار اعمال می شود.

در حالی که بیشتر این قانون بر مفاد ایجاد شده توسط دلال-معاملات برای ارائه دسترسی به بازار منطبق است، همچنین مقرراتی را تعیین می کند که می تواند برای سرمایه گذاران نهادی و تضمین عملکردهای بازار کارآمد حیاتی باشد.

به عنوان مثال، این قانون می گوید که ترکیب ابزارهای مدیریت ریسک یا فناوری ارائه شده توسط شخص ثالثی که مستقل از مشتری است کاملاً امکان پذیر است، مشروط بر اینکه کنترل مستقیم و انحصاری بر آن ابزار یا فناوری داشته باشد و کاملاً مطابقت داشته باشد.

همچنین بخوانید: باز کردن قفل موفقیت در بازاریابی ایمیلی: 5 نکته اشتباه که هر استارتاپی باید از آن استفاده کند

این به این معنی است که کاملاً ممکن است DMAها از دلال-فروشنده به فروشنده-کارگزار متفاوت باشند و ارائه آنها ممکن است عملکرد و تبعات انطباق متفاوتی داشته باشد. با در نظر گرفتن این موضوع، ارزش آن را دارد که گزینه‌های DMA موجود را بررسی کنید تا ببینید آیا ابزاری مجموعه بزرگ‌تری از ادغام‌های سازگار را برای بهبود دسترسی و تأخیر ارائه می‌دهد یا خیر.

ریزه کاری های معاملات DMA و OTC را بیاموزید

خیر، دسترسی مستقیم به بازار مانند معاملات فرابورس نیست. پیچیدگی هر دو رویکرد برای سرمایه گذاران نهادی مهم است که باید در نظر بگیرند.

بسیار مهم است که DMA معاملات را مستقیماً در بورس قرار می دهد، در حالی که معاملات OTC خارج از صرافی ها و مستقیماً بین طرف های مربوطه انجام می شود.

از آنجایی که DMA بر تجارت از طریق مبادلات تمرکز دارد، پیشنهاد می کند شفافیت قابل توجهی بیشترنقدینگی، انطباق و قیمت‌گذاری رقابتی‌تر نسبت به فرابورس، اما ارزش آن را دارد که برای بررسی مزایای مربوط به هر رویکرد وقت بگذارید.

به عنوان مثال، برخی از موسسات OTC را ترجیح می دهند زیرا کمیسیون بلافاصله در نظر گرفته می شود و می توان سود و زیان ناشی از معاملات تک طرفه را راحت تر پیگیری کرد.

با این حال، یک مشکل عمده در تجارت فرابورس از ریسک طرف مقابل ناشی می شود و اتکا به طرف های منتخب برای انجام تعهدات خود در هنگام انجام معاملات.

ایجاد یک استراتژی DMA پایدار

با رقابتی تر شدن تجارت نهادی، معامله گران بیشتری به دنبال DMA به عنوان گزینه ای برای ارائه دسترسی یکپارچه به بازار در محیطی با تأخیر کم هستند که کاملاً با الزامات قانونی لازم برای استفاده از یک استراتژی پایدار مطابقت دارد.

از آنجایی که فناوری ورود به صنعت کارآمدتر می شود، گنجاندن این نوآوری ها در استراتژی های DMA بدون تأخیر در زمان تحویل ضروری است.

همانطور که بازار همچنان به رشد خود ادامه می دهد، دامنه گزینه های قدرتمند موجود برای موسسات فقط افزایش می یابد، بنابراین انجام تحقیقات صحیح و استفاده از خدمات ممتاز که می تواند دسترسی مستقیم به بازار معناداری را ارائه دهد که جاه طلبی های موسساتی را که می خواهند به پتانسیل خود دست یابند، ارائه دهد. .

–

یادداشت ویراستار: e27 هدف این است که با انتشار نظرات جامعه، رهبری فکری را تقویت کند. نظر خود را با ارسال مقاله، ویدئو، پادکست یا اینفوگرافیک به اشتراک بگذارید.

به ما بپیوندید e27 گروه تلگرام، انجمن FB یا لایک e27 صفحه فیس بوک.

اعتبار تصویر: Canva Pro

پست چگونه سرمایه گذاران نهادی می توانند یک استراتژی DMA موفق در 5 مرحله بسازند اولین بار در e27 پدیدار شد.