نقل قول کلاسیک لئو تولستوی می گوید: «همه خانواده های شاد شبیه هم هستند. هر خانواده ناراضی در نوع خود ناراضی است.” در حالی که منظور او این بود که برای خانواده ها، همین امر می تواند در مورد استارتاپ ها نیز اعمال شود. در زمان رونق اقتصادی، استارت‌آپ‌های نوپا اغلب در شرایط مشابه رشد می‌کنند – بودجه کافی، نرخ بهره پایین و بازاری پذیرا. با این حال، با تغییر جو اقتصادی، هر استارت آپی با مجموعه چالش های منحصر به فرد خود روبرو می شود که انعطاف پذیری و سازگاری آن را آزمایش می کند.
و در مورد ما محیط با نرخ بهره بالا بود.
BorderDollar به عنوان یک استارت آپ تامین مالی فرامرزی در اواخر سال 2023 راه اندازی شد و چیزی کمتر از یک ترن هوایی بود. در شماره قبلی، ما از فضای نرخ بهره بالا ابراز تاسف کردیم، که باعث شده است تا زمان تامین بودجه دشوارتر شود. در این مقاله، ما کمی بیشتر تلاش می‌کنیم و به اشتراک می‌گذاریم که نرخ‌های بهره علاوه بر تأمین مالی، چگونه بر ما تأثیر گذاشته است.
احساس درد
برای یک استارت‌آپ وام دهی در مراحل اولیه مانند BorderDollar، یک محیط با نرخ بهره بالا سه چالش را ارائه می‌کند که راهیابی به آنها دشوار است:
افزایش هزینه سرمایه
نرخ بهره بالا به این معنی است که سرمایه گذاران بدهی و سرمایه گذاران انتظار بازده بالاتری دارند. منطقی است – آنها ترجیح می دهند پول خود را در سرمایه گذاری های امن تر مانند صندوق های بازار پول، که به دلیل افزایش نرخ بهره جذاب تر شده اند، پارک کنند. در سال 2023، بازده وجوه بازار پول به طور قابل توجهی افزایش یافت و اغلب از پنج درصد گذشت. در نتیجه، سرمایه گذاران خصوصی اعتباری شروع به محک زدن بازده مورد انتظار خود در حدود 12 درصد APY کردند که تقریباً دو برابر نرخ وجوه بازار پول است.
برای یک استارتاپ جوان بدون دسترسی به خط اعتباری بانکی، گزینه های تامین مالی محدود و گران هستند. افزایش هزینه سرمایه حاشیه ها را از بین می برد و ارائه نرخ های بهره رقابتی به وام گیرندگان را دشوار می کند و در عین حال بازدهی جذابی را برای سرمایه گذاران فراهم می کند. این مانند گیر افتادن بین یک سنگ و یک مکان سخت است – سرمایه گذاران بازده بیشتری می خواهند، وام گیرندگان نرخ های بهره پایین تری می خواهند، و ما در وسط تلاش می کنیم تا اعداد را عملی کنیم.
آستانه وام گیرنده برای نرخ بهره
محدودیتی برای میزان تمایل شرکت‌ها بر اساس نرخ‌های بهره وجود دارد. وام گیرندگان در بازارهایی با چرخه پرداخت طولانی اما حاشیه سود کم نمی توانند وام های با بهره بالا را بدون به خطر انداختن سودآوری خود بپردازند. این امر پایگاه مشتریان بالقوه ما را محدود می کند و ما را به وام گیرندگانی محدود می کند که یا حاشیه سود بالاتری دارند یا مایل به پذیرش نرخ های بالاتر هستند – اغلب به این دلیل که گزینه های دیگری ندارند.
این یک عمل متعادل کننده ظریف است. ما نمی‌توانیم هزینه‌های بالاتر را بدون از دست دادن کامل مشتریان خود به آنها منتقل کنیم. اما تحمل هزینه ها نیز برای ما قابل دوام نیست. ما اساساً در حال حرکت با مشعل‌های شعله‌ور در حال تک‌دوچرخه هستیم – یک حرکت اشتباه و همه چیز خراب می‌شود.
مشخصات ریسک وام گیرندگان
اعطای وام به وام گیرندگانی که نرخ بهره بالایی را می پذیرند، مستلزم سطح بالاتری از ریسک است. این وام گیرندگان ممکن است مشخصات اعتباری ضعیف تری داشته باشند یا در بازارهای بی ثبات فعالیت کنند و احتمال نکول را افزایش دهند. برای یک استارت‌آپ در مراحل اولیه، افزایش نرخ‌های پیش‌فرض می‌تواند فاجعه‌بار باشد و بر ثبات مالی و شهرت ما تأثیر بگذارد. این سناریوی کلاسیک با ریسک بالا و پاداش بالا است، اما در مورد ما، پاداش‌های بالقوه خطرات وجودی را توجیه نمی‌کنند.
همچنین بخوانید: بقای استارتاپ: بازاریابی هوشمند برای عدم اطمینان اقتصادی حرکت می کند
بادها دوباره تغییر می کنند
تمام امید از بین نمی رود – این فقط به این معنی است که ما باید برای استفاده از شرایط بازار به دور خود برگردیم.
با نشانه‌هایی مبنی بر اینکه فدرال رزرو ممکن است کاهش بیشتر نرخ‌های بهره را در واکنش به شرایط اقتصادی در حال تغییر در نظر بگیرد، ممکن است شاهد بازگشت اوضاع به سمت محیط نرخ بهره سازگارتر باشیم.
مهمتر از آن، نرخ بهره پایین تر می تواند بخش دیگری را تقویت کند – ارز دیجیتال و بلاک چین. از لحاظ تاریخی، رابطه معکوس بین نرخ بهره و افزایش کریپتو وجود داشته است. زمانی که سرمایه‌گذاری‌های سنتی بازده کمتری ارائه می‌کنند، سرمایه‌گذاران اغلب به دنبال دارایی‌های جایگزین مانند ارزهای دیجیتال در جستجوی بازده بالاتر هستند. ما فکر می کنیم که ممکن است در یک چرخه رونق دیگر باشیم.
پس حرکت بعدی ما چیست؟
ما به سمت ادغام فناوری بلاک چین در پلتفرم خود و حرکت به سمت پرداخت های فرامرزی حرکت می کنیم. اگرچه این سفر چالش برانگیز بوده است، اما ما نسبت به آینده خوشبین هستیم. تغییر احتمالی در نرخ‌های بهره بارقه‌ای از امید را ارائه می‌دهد و جهت‌گیری بلاک چین به ما امکان می‌دهد از روندهای نوظهور سرمایه‌گذاری کنیم.
همانطور که تولستوی پیشنهاد کرد، هر استارت‌آپ بدبختی با مبارزات منحصر به فرد خود روبرو می‌شود. با این حال، از طریق این چالش ها است که ما انعطاف پذیری و انگیزه خود را برای نوآوری پیدا می کنیم. جاده ممکن است پر دست انداز باشد، اما با عزم راسخ و سازگاری، مطمئن هستیم که بر این موانع غلبه خواهیم کرد.
بنابراین در اینجا برای بنیانگذارانی که در حال تلاش هستند، بیایید در آنجا بمانیم و در صورت نیاز بچرخیم!
–
یادداشت سردبیر: e27 هدف آن تشویق رهبری فکری با انتشار نظرات جامعه است. نظر خود را با ارسال مقاله، ویدئو، پادکست یا اینفوگرافیک به اشتراک بگذارید.
به ما بپیوندید e27 گروه تلگرام، انجمن FB یا لایک e27 صفحه فیس بوک.
اعتبار تصویر: Canva Pro
The post BorderDollar: انطباق و نوآوری در محیطی با نرخ بهره بالا اولین بار در e27 پدیدار شد.