در طول دهه گذشته، ارزهای دیجیتال از دارایی‌های دیجیتالی خاص به ابزارهای مالی اصلی تبدیل شده‌اند. این رشد سریع علاقه سرمایه گذاران نهادی را برانگیخته است، که اکنون در حال بررسی پتانسیل دارایی های رمزنگاری برای متنوع کردن پرتفوی ها، محافظت در برابر تورم و سرمایه گذاری بر روی وعده تامین مالی غیرمتمرکز هستند.

با این حال، پذیرش سازمانی ارز دیجیتال هنوز در مراحل اولیه خود است و ترکیبی از موانع نظارتی، فنی و امنیتی همچنان سرعت ادغام در امور مالی سنتی را کاهش می دهد.

این مقاله به عوامل مهمی می‌پردازد که بازیگران نهادی باید هنگام ورود به بازار ارزهای دیجیتال در نظر بگیرند، همراه با چشم‌اندازی در مورد آنچه در آینده برای مشارکت سازمانی در مقیاس بزرگ در انتظار خواهد بود.

اهمیت زیرساخت های سازمانی

برای بازیگران نهادی، نوسانات بازار ارزهای دیجیتال و زیرساخت‌های نوپا چالش‌های مهمی ایجاد می‌کند. موسسات مالی سنتی برای فعالیت بر روی پلتفرم های پایدار و مقیاس پذیر که استانداردهای نظارتی را رعایت می کنند، استفاده می کنند. برای تشویق سرمایه‌گذاران نهادی به تخصیص سرمایه، صنعت ارزهای دیجیتال باید زیرساخت‌های درجه یک نهادی، از جمله راه‌حل‌های نگهداری پیشرفته، مبادلات تنظیم‌شده و ابزارهای مدیریت نقدینگی را فراهم کند.

امروزه بسیاری از صرافی‌های ارزهای دیجیتال بر روی خرده‌فروشی متمرکز شده‌اند، و فاقد زیرساخت‌های پشتیبان قوی مورد نیاز برای رسیدگی به تراکنش‌های مقیاس بزرگی هستند که مؤسسات به آن نیاز دارند. معرفی صرافی‌های تنظیم‌شده، پلتفرم‌های معاملاتی پیشرفته و قابلیت همکاری یکپارچه با سیستم‌های مالی سنتی، فرصت‌های جذاب‌تری را برای بازیگران نهادی ایجاد می‌کند.

چالش های نظارتی و راه پیش رو

یک مانع مهم برای پذیرش نهادی ارز دیجیتال در ابهام نظارتی نهفته است. بازارهای ارزهای دیجیتال در حوزه های قضایی متعددی فعالیت می کنند که هر کدام مجموعه قوانین خاص خود را دارند. چارچوب‌های نظارتی ناسازگار، سرمایه‌گذاری مطمئن را برای مؤسسات چالش برانگیز می‌کند، به‌ویژه در مناطقی که قوانین مالیاتی نامشخص، مبارزه با پول‌شویی (AML) و قوانین «مشتری خود را بشناسید» (KYC).

همچنین بخوانید: ببرهای رمزنگاری شده آسیا: غرش به آینده ارز دیجیتال در شرق آسیا

موسسات برای توسعه استراتژی‌های سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال سازگار، به راهنمایی‌های نظارتی واضح نیاز دارند. در این زمینه، کشورهایی که اقداماتی را برای شفاف سازی مقررات ارزهای دیجیتال انجام داده اند، مانند ایالات متحده و سنگاپور، در موقعیت بهتری برای جذب سرمایه نهادی قرار دارند. تحولات نظارتی آتی که به امنیت، حمایت از سرمایه گذاران و مالیات می پردازد، احتمالاً سرعت ورود سرمایه گذاران نهادی به بازار را تعیین می کند.

تصمیمات حضانت و مسائل امنیتی

موضوع ذخیره سازی امن یک نگرانی عمده برای سرمایه گذاران نهادی در فضای ارزهای دیجیتال است. برخلاف دارایی‌های سنتی، ارزهای دیجیتال به خدمات نگهداری تخصصی نیاز دارند که ریسک‌های مرتبط با مدیریت کلیدهای خصوصی را در نظر می‌گیرند. یک نقض امنیتی منفرد می تواند منجر به زیان های جبران ناپذیری شود و راه حل های نگهداری قوی را برای مؤسساتی که به دنبال سرمایه گذاری هستند ضروری می کند.

راه حل های نگهداری باید برای مطابقت با استانداردهای ایمنی و انطباق سازمانی تکامل یابد. در حال حاضر، بسیاری از صرافی‌های ارزهای دیجیتال خدمات پایه کیف پول را ارائه می‌کنند، اما خدمات درجه یک سازمانی کیف پول‌های چند امضایی، ماژول‌های امنیتی سخت‌افزار (HSM) و حساب‌های سپرده بیمه شده را ارائه می‌دهند. این سرویس‌ها باید هم امنیت و هم سهولت استفاده را برای مؤسسات ارائه دهند تا در مدیریت مقادیر زیادی از دارایی‌های دیجیتال اعتماد به نفس پیدا کنند.

مدیریت ریسک: نوسانات بازار ناوبری

یکی از دلایل اصلی علاقه نهادی به ارزهای دیجیتال، پتانسیل بازده بالا است، اما نوسانات شدید بازار کریپتو نیازمند استراتژی‌های پیچیده مدیریت ریسک است. سرمایه گذاران نهادی نیاز به دسترسی به محصولات مالی دارند که به آنها امکان پوشش ریسک از جمله قراردادهای آتی، اختیار معامله و سایر ابزارهای مشتقه را می دهد.

برخی از صرافی ها و پلتفرم ها شروع به ارائه این ابزارها کرده اند، اما بازار مشتقات ارزهای دیجیتال هنوز در مراحل ابتدایی خود است. با در دسترس قرار گرفتن محصولات بیشتر، سرمایه‌گذاران نهادی انعطاف بیشتری برای مدیریت ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال خواهند داشت و دارایی‌های دیجیتال را با استراتژی‌های سنتی مدیریت سبد سهام همسو می‌کنند.

سکه های پایدار: پل بین مالی سنتی و ارز دیجیتال

استیبل کوین‌ها که به ارزهای فیات متصل می‌شوند، به عنوان یک ابزار حیاتی در فضای ارزهای دیجیتال ظاهر شده‌اند و به موسسات اجازه ورود کمتر نوسان به بازار را می‌دهند. با استفاده از استیبل کوین‌ها، موسسات می‌توانند بدون اینکه کاملاً در معرض نوسانات ارزهای رمزپایه مانند بیت‌کوین یا اتریوم قرار بگیرند، معامله، تسویه و سرمایه‌گذاری در اکوسیستم کریپتو داشته باشند.

همچنین بخوانید: بانکداری با دارایی‌های دیجیتال روبرو می‌شود: نگاه کوین‌بیس به چشم‌انداز پررونق کریپتو آسیای جنوب شرقی

استیبل کوین‌ها همچنین پرداخت‌های بین‌مرزی و مدیریت نقدینگی روان‌تر را تسهیل می‌کنند و ابزاری قابل اعتماد برای انتقال وجه به داخل و خارج از اکوسیستم ارزهای دیجیتال برای موسسات فراهم می‌کنند. از آنجایی که استیبل کوین‌ها در صنعت مالی مقبولیت بیشتری پیدا می‌کنند، احتمالاً به نقطه ورودی ترجیحی برای مؤسساتی تبدیل می‌شوند که به دنبال دسترسی به مزایای ارزهای دیجیتال بدون پذیرش ریسک بیش از حد هستند.

چشم انداز آینده برای سرمایه گذاران نهادی

آینده سرمایه‌گذاری نهادی در ارزهای دیجیتال امیدوارکننده به نظر می‌رسد، به‌ویژه زمانی که چارچوب‌های نظارتی تعریف‌تر می‌شوند و زیرساخت‌ها به توسعه ادامه می‌دهند. چندین پیشرفت کلیدی مشارکت نهادی آینده را هدایت خواهد کرد:

• صندوق های قابل معامله در بورس (ETF): ETF ارزهای دیجیتال این پتانسیل را دارند که با ارائه یک ابزار سرمایه گذاری تنظیم شده و نقد، دارایی های دیجیتال را برای سرمایه گذاران نهادی بیشتر در دسترس قرار دهند. در حالی که رگولاتورها در مورد تایید ETF ارزهای دیجیتال محتاط بوده اند، تحولات اخیر نشان می دهد که ممکن است به زودی به واقعیت تبدیل شوند.
• مالی غیرمتمرکز (DeFi): پروتکل‌های DeFi با ارائه جایگزین‌های غیرمتمرکز برای خدمات بانکداری سنتی، چشم‌انداز مالی را متحول می‌کنند. همانطور که این پلتفرم‌ها ایمن‌تر و قابل اعتمادتر می‌شوند، موسسات ممکن است شروع به کشف DeFi به عنوان راهی برای افزایش سبد سرمایه‌گذاری خود کنند و در موج بعدی نوآوری‌های مالی شرکت کنند.
• نوآوری های تکنولوژیکی: پیشرفت‌ها در فناوری بلاک چین، امنیت و ذخیره‌سازی غیرمتمرکز برای رفع چالش‌های پذیرش سازمانی ادامه خواهد داشت. شرکت‌هایی که خدماتی در سطح سازمانی ارائه می‌کنند، مانند امانتداری، قراردادهای هوشمند قابل حسابرسی و بیمه دارایی‌های دیجیتال، راه را برای بازار ایمن‌تر و مطمئن‌تر هموار می‌کنند.

راه رو به جلو

برای موسسات، مزایای بالقوه سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال بسیار زیاد است، اما خطرات آن نیز وجود دارد. همانطور که چشم انداز نظارتی تکامل می یابد و زیرساخت های بازار بهبود می یابد، احتمالاً بازیگران نهادی بیشتری وارد بازار می شوند. در حال حاضر، موسسات باید در محیط‌های پیچیده نظارتی حرکت کنند، پروتکل‌های امنیتی قوی را پیاده‌سازی کنند و ابزارهای مدیریت ریسک پیشرفته را برای بهره‌گیری از سرمایه‌گذاری‌های ارزهای دیجیتال خود به کار گیرند. آینده ارزهای دیجیتال روشن است، اما فقط برای کسانی که آماده رویارویی با چالش‌ها هستند

–

یادداشت سردبیر: e27 هدف این است که با انتشار نظرات جامعه، رهبری فکری را تقویت کند. نظر خود را با ارسال مقاله، ویدئو، پادکست یا اینفوگرافیک به اشتراک بگذارید.

به ما در اینستاگرام، فیسبوک، ایکس و لینکدین بپیوندید تا در ارتباط باشید.

اعتبار تصویر: Canva Pro

The post بازیکنان نهادی رمزگذاری را هدف قرار می‌دهند: بعد چه چیزی است؟ اولین بار در e27 ظاهر شد.