صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) چشم‌انداز سرمایه‌گذاری را متحول کرده‌اند و روشی انعطاف‌پذیر و مقرون‌به‌صرفه برای افراد و موسسات ارائه می‌دهند تا در معرض طیف گسترده‌ای از دارایی‌ها قرار بگیرند. همانطور که بازارهای مالی تکامل یافته اند، ظهور ETF های رمزنگاری بعد جدیدی را به این ابزار سرمایه گذاری معرفی کرده است و دسترسی منظم به دنیای بی ثبات و در حال رشد سریع ارزهای دیجیتال را فراهم می کند.

این مقاله ویژگی های اصلی ETF ها و ETF های رمزنگاری، مزیت های آنها و خطرات بالقوه ای را که سرمایه گذاران باید از آن آگاه باشند، تشریح می کند.

ETF چیست؟

ETF یک صندوق سرمایه گذاری است که مجموعه ای از دارایی ها مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها یا سایر اوراق بهادار را در اختیار دارد. مانند سهام منفرد، ETF ها در بورس اوراق بهادار معامله می شوند و به سرمایه گذاران اجازه می دهند سهام را در طول روز معاملاتی با قیمت های بازار بخرند یا بفروشند. ETF ها چندین مزیت از جمله تنوع، نقدینگی، کارمزد کمتر و کارایی مالیاتی را ارائه می دهند که آنها را به گزینه ای جذاب برای سرمایه گذاران خرده فروشی و نهادی تبدیل می کند.

ویژگی های کلیدی ETF ها

تنوع: ETF ها معمولاً دارای طیف گسترده ای از دارایی ها هستند که به سرمایه گذاران اجازه می دهد ریسک را در بخش ها یا طبقات دارایی های مختلف پخش کنند. این امر نوسانات هر سرمایه گذاری را کاهش می دهد.
نقدینگی: ETF های قابل معامله در بورس، نقدینگی بیشتری نسبت به صندوق های سرمایه گذاری متقابل فراهم می کنند که فقط در پایان روز قابل معامله هستند. این امر ورود یا خروج سرمایه گذاران از موقعیت ها را در ساعات بازار آسان تر می کند.
کارمزدهای پایین: بیشتر صندوق های ETF به دلیل مدیریت منفعلانه، نسبت هزینه کمتری نسبت به صندوق های سرمایه گذاری مشترک دارند که اغلب یک شاخص خاص را ردیابی می کنند (مانند S&P 500).
کارایی مالیاتی: صندوق های ETF با به تعویق انداختن مالیات بر عایدی سرمایه به دلیل ساختار منحصر به فردشان، کارایی مالیاتی بیشتری را در مقایسه با صندوق های سرمایه گذاری مشترک ارائه می دهند.
شفافیت: بسیاری از ETF ها دارایی های خود را روزانه فاش می کنند و به سرمایه گذاران امکان مشاهده کامل آنچه را که دارند می دهند.
تنوع بخشی: سرمایه گذاران می توانند از میان طیف گسترده ای از ETF ها، از جمله مواردی که شاخص ها (مانند S&P 500)، بخش ها (فناوری، مراقبت های بهداشتی)، کالاها (طلا، نفت)، اوراق قرضه، بازارهای بین المللی و حتی موضوعات خاص را دنبال می کنند، انتخاب کنند. ESG (محیط زیست، اجتماعی و حکمرانی).

انواع ETF

ETF سهام: سبدی از سهام یا شاخص های خاص را ردیابی کنید.
ETF اوراق قرضه: در انواع مختلف اوراق قرضه مانند اوراق قرضه دولتی یا شرکتی سرمایه گذاری کنید.
ETFهای کالا: کالاهای فیزیکی مانند طلا یا نفت را نگه دارید.
ETF بخش/صنعت: بر صنایع خاصی مانند فناوری یا مراقبت های بهداشتی تمرکز کنید.
ETF های بین المللی: قرار گرفتن در معرض بازارهای خارجی را فراهم می کند.
ETF های موضوعی: بر اساس موضوعاتی مانند انرژی پاک یا بلاک چین، در شرکت ها سرمایه گذاری کنید.

مقدمه ای بر ETF های رمزنگاری شده

همانطور که بازار ارزهای دیجیتال همچنان به شهرت خود ادامه می دهد، ETF های رمزنگاری راهی برای سرمایه گذاران برای دسترسی به دارایی های دیجیتالی مانند بیت کوین و اتریوم بدون مالکیت یا مدیریت مستقیم این ابزارهای ناپایدار و پیچیده ظاهر شده اند. ETF های رمزنگاری ساختار ETF های سنتی را با ویژگی های منحصر به فرد ارزهای رمزنگاری شده ترکیب می کنند و روشی تنظیم شده و مقرون به صرفه برای سرمایه گذاری در فضای کریپتو ارائه می دهند.

همچنین بخوانید: کلاس‌های دارایی رمزگشایی شده: ایجاد یک سبد قدرتمند و متنوع در بازارهای مالی امروز

ویژگی های کلیدی ETF های رمزنگاری

تنوع: ETF های رمزنگاری می توانند در معرض یک ارز دیجیتال واحد مانند بیت کوین یا مجموعه ای متنوع از چندین دارایی دیجیتال قرار بگیرند. این تنوع به گسترش ریسک مرتبط با ماهیت بی ثبات ارزهای دیجیتال کمک می کند.
نقدینگی: مانند ETF های سنتی، ETF های کریپتو در بورس اوراق بهادار معامله می شوند و نقدینگی را در طول روز معامله فراهم می کنند. سرمایه گذاران می توانند به راحتی سهام را خریداری یا بفروشند، مشابه معامله با سهام سنتی یا ETF.
دسترسی: سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از حساب‌های کارگزاری موجود خود به ارزهای دیجیتال دسترسی داشته باشند و نیاز به کیف پول دیجیتال یا تعامل مستقیم با صرافی‌های ارزهای دیجیتال را از بین ببرند.
مقررات و امنیت: ETFهای رمزنگاری تحت نظارت نظارتی عمل می‌کنند و در مقایسه با سرمایه‌گذاری‌های مستقیم ارزهای دیجیتال، یک لایه امنیتی و شفافیت بیشتری را ارائه می‌کنند.
مدیریت حرفه ای: این ETF ها معمولا توسط متخصصان مالی مدیریت می شوند که با پیچیدگی ها و ریسک های مرتبط با بازار ارزهای دیجیتال آشنا هستند.

انواع ETF های رمزنگاری

Spot Crypto ETF: این ETF ها مستقیماً ارز رمزپایه زیرین را نگه می دارند. به عنوان مثال، یک ETF نقطه بیت کوین، بیت کوین های واقعی را در سبد خود نگهداری می کند.
ETFهای رمزنگاری مبتنی بر آتی: این ETFها به جای نگهداری دارایی دیجیتال زیربنایی، در قراردادهای آتی ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری می کنند. ETF های مبتنی بر آتی، عوارض دیگری از جمله تناقضات بالقوه عملکرد را معرفی می کنند.
ETF های رمزنگاری موضوعی: این ETF ها بر موضوعات خاصی در فضای ارزهای دیجیتال، مانند امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، فناوری بلاک چین، یا NFT ها (توکن های غیرقابل تعویض) تمرکز می کنند.
ETFهای رمزپایه مبتنی بر شاخص: یک شاخص ارز دیجیتال را که ممکن است شامل چندین دارایی دیجیتال بر اساس معیارهایی مانند ارزش بازار باشد، ردیابی کنید.

مزایای ETF های رمزنگاری شده

سهولت دسترسی: سرمایه‌گذاران می‌توانند بدون نیاز به کیف پول دیجیتال یا صرافی‌های رمزنگاری، از بازار ارزهای دیجیتال استفاده کنند.
نظارت نظارتی: به عنوان محصولات مالی تحت نظارت، ETF های رمزنگاری حس امنیت و مشروعیت را در مقایسه با سرمایه گذاری های غیرقانونی رمزنگاری ارائه می دهند.
بهره وری مالیاتی: در برخی از حوزه های قضایی، ETF های رمزنگاری ممکن است رفتار مالیاتی مطلوب تری نسبت به نگهداری مستقیم ارزهای دیجیتال ارائه دهند.
نقدینگی: ETF های کریپتو را می توان مانند هر سهام یا ETF دیگری معامله کرد که انعطاف پذیری را برای سرمایه گذاران فراهم می کند.

همچنین بخوانید: چگونه بازارهای کربن داوطلبانه را با DeFi و Web3 مقیاس کنیم

ریسک ها و ملاحظات

نوسانات: ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات شدید قیمت خود شناخته می شوند، که می تواند باعث شود ارزش ETF کریپتو به طور قابل توجهی نوسان کند.
ریسک‌های نظارتی: چشم‌انداز نظارتی در حال تحول پیرامون ارزهای دیجیتال خطراتی را برای ETF‌های رمزنگاری به همراه دارد زیرا تغییرات در قوانین و مقررات ممکن است بر عملکرد آنها تأثیر بگذارد.
هزینه‌های مدیریت: اگرچه معمولاً کمتر از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستند، اما ETF‌های کریپتو به دلیل پیچیدگی مدیریت دارایی‌های کریپتو می‌توانند هزینه‌های بالاتری داشته باشند.
خطاهای ردیابی: به ویژه ETFهای رمزنگاری مبتنی بر معاملات آتی ممکن است بین عملکرد ETF و عملکرد واقعی ارز رمزنگاری شده زیربنایی مغایرت داشته باشند.
خطرات امنیتی: اگرچه ETF ها با مدیریت نگهداری دارایی های دیجیتال برخی از خطرات امنیتی را کاهش می دهند، ارزهای دیجیتال همچنان در معرض هک ها و حملات سایبری هستند.

وضعیت فعلی و ETF های رمزنگاری قابل توجه

در اواخر سال 2023. ETF های کریپتو در مناطقی با محیط نظارتی مطلوب مانند کانادا و اروپا محبوبیت پیدا می کنند. در ایالات متحده، تصویب ETF های بیت کوین و اتریوم همچنان موضوع بحث نظارتی جاری است.

نمونه های قابل توجه

هدف بیت کوین ETF (BTCC): این ETF که در کانادا راه اندازی شد، به طور مستقیم بیت کوین ها را نگه می دارد و در بورس تورنتو معامله می کند.
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC): اگرچه یک ETF نیست، اما GBTC با ارائه قرار گرفتن در معرض بیت کوین به طور مشابه عمل می کند و در خارج از بورس (OTC) معامله می شود.
VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF): یک ETF مبتنی بر معاملات آتی بیت کوین موجود در ایالات متحده است که به جای نگهداری مستقیم بیت کوین، بر قراردادهای آتی بیت کوین تمرکز دارد.

چگونه در ETF های رمزنگاری سرمایه گذاری کنیم

باز کردن یک حساب کارگزاری: سرمایه گذاران به یک حساب کارگزاری نیاز دارند که امکان دسترسی به ETF های رمزنگاری را فراهم کند.
تحقیق خود را انجام دهید: ETF رمزنگاری خاص، از جمله ساختار، کارمزدها و دارایی های اساسی آن را ارزیابی کنید.
اهداف و ریسک سرمایه گذاری را ارزیابی کنید: با توجه به نوسان ارزهای دیجیتال، سرمایه گذاران باید در نظر بگیرند که چگونه ETF های کریپتو در استراتژی سرمایه گذاری کلی آنها قرار می گیرند.
نظارت بر تحولات نظارتی: از تغییرات نظارتی مطلع باشید زیرا ممکن است بر عملکرد و در دسترس بودن ETFهای رمزنگاری تأثیر بگذارد.

در نتیجه

ETFهای رمزنگاری شکاف بین امور مالی سنتی و بازار ارزهای دیجیتال در حال ظهور را پر می‌کنند و به سرمایه‌گذاران روشی منظم و راحت برای قرار گرفتن در معرض دارایی‌های دیجیتال ارائه می‌دهند. در حالی که آنها مزایایی مانند مقرون به صرفه بودن، نقدینگی و تنوع را ارائه می دهند، خطرات مرتبط با نوسانات و عدم اطمینان نظارتی را نیز به همراه دارند.

همانطور که بازار ارزهای دیجیتال به تکامل خود ادامه می دهد، ETF های رمزنگاری احتمالاً نقش فزاینده ای در سبد سرمایه گذارانی که به دنبال قرار گرفتن در معرض دارایی های دیجیتال هستند، ایفا می کنند.

–

یادداشت سردبیر: e27 هدف این است که با انتشار نظرات جامعه، رهبری فکری را تقویت کند. نظر خود را با ارسال مقاله، ویدئو، پادکست یا اینفوگرافیک به اشتراک بگذارید.

به ما در اینستاگرام، فیسبوک، ایکس و لینکدین بپیوندید تا در ارتباط باشید.

اعتبار تصویر: Canva Pro

The Rise of Crypto ETFs: بعد جدیدی در سرمایه گذاری اولین بار در e27 پدیدار شد.

ظهور ETF های رمزنگاری: بعد جدیدی در سرمایه گذاری